Analýza bitcoinu v blockchain databáze

• Nálada na trhu: Neutrálna
• Aktívni používatelia (Adresy): 872,622 Δ (4.4 percenta)
• Rast používateľov (Celkové množstvo adries, ktoré obsahujú BTC): 42,749,211 Δ 0.25 percenta
• Počet transakcií: 261,059 Δ 12.12 percenta
• Zmena čistej pozície na burze: -24,859 Δ (92.16 percenta)
• Long/Short pomer: 3.03 Δ 275.3 percenta
• Indikátor trhového cyklu (SOPR): Medvedí
• Hodnotenie trendu akumulácie (ATS): 0,47 Neutrálne
• Ázia: Kupuje
• USA, EÚ: Predávajú

67 percent ponuky bitcoinu v obehu je dlhodobo držaných (hodlovaných)

Realizovaná kapitalizácia HODL vĺn predstavuje makro pohľad na rozdelenie veku a ekonomickej váhy ponuky mincí. Hrúbka každého vekového pásma sa stanovuje výpočtom podielu celkovej realizovanej hodnoty mincí v každom vekovom pásme a realizovanej kapitalizácie. To umožňuje nahliadnuť do relatívnej ekonomickej váhy uloženej v minciach s rôznym časom držby a do zmien vyplývajúcich z držby a spotrebného správania.

Napriek negatívnej nálade na trhoch v roku 2022 je zrejmé, že veľká časť siete Bitcoin drží BTC dlhodobo (tzv. "hodluje"). Na základe vyššie uvedeného grafu je 67 percent ponuky v obehu držaných minimálne 6 mesiacov až dva roky. Celkom pozoruhodné je, že všetky BTC nakúpené po 16. decembri 2020 sú v súčasnosti držané so stratou. Ešte pozoruhodnejšie je, že niektoré z dnes držaných mincí boli nakúpené na vrchole trhu ešte v októbri 2021 za 69-tisíc dolárov. To naznačuje silné presvedčenie investorov – a očakávanie vyšších cien tokenu v budúcnosti.

Ťažobný hash rate bitcoinu je na historicky vysokej úrovni

Ťažba bitcoinov je proces vytvárania nových bitcoinov riešením zložitých kryptografických šifier, čím sa zabezpečuje sieť Bitcoin. Baníci BTC používajú špecializované počítače a súperia medzi sebou vo veľkých kolektívnych skupinách nazývaných mining pools. V máji 2021 klesla sieť BTC – podporovaná globálnou sieťou tisícov baníkov BTC a uzlov – o 42 percent po tom, čo Čína zakázala ťažbu BTC na svojom území. Baníci v Číne boli nútení presťahovať alebo predať svoje ťažobné zariadenia a rýchlo vznikli nové ťažobné zariadenia, ktoré prijali baníkov pracujúcich v Číne. Sieť sa v priebehu nasledujúcich šiestich mesiacov zotavila a v novembri minulého roka sa hash rate vrátil na rovnakú úroveň.

Odvtedy sa hash rate viac ako zotavil, a teraz je na nových historických maximách, čo pre niektorých baníkov predstavuje potenciálne riziko vypnutia ťažobných zariadení z dôvodu nižšej ziskovosti. Na trhu sa začali objavovať nové ťažobné zariadenia, ktoré majú o 40 percent vyššiu účinnosť pri spotrebe elektrickej energie o 15 percent nižšej. To nepochybne zvýši tlak na baníkov používajúcich staršie zariadenia, aby premiestnili svoje ťažobné zariadenia do jurisdikcií s nižšími nákladmi na energiu alebo aby ukončili ťažbu. Táto zmena dynamiky nemusí nevyhnutne predstavovať riziko pre infraštruktúru a bezpečnosť siete Bitcoin, ale mohla by vytlačiť nadšencov a oportunistických baníkov, ktorí na ťažbu BTC používajú staršie zariadenia. Analýza hash rate nemá vplyv na pohyb ceny tokenu, zmeny hash rate však môžu informovať investorov o príleve alebo odleve investícií do siete.

Kupujúci a predávajúci vyvažujú trhy BTC

Tak ako pri všetkých aktívach, aj cena bitcoinu do veľkej miery závisí od dynamiky ponuky a dopytu. Pri pochopení trhu s BTC môže byť užitočné vedieť, ktoré kohorty investorov nakupujú a predávajú. Ak sa pozrieme vyššie na čiarový graf ATS, hodnoty ATS bližšie k jednej (tmavšia farba) naznačujú, že v súhrne väčšie subjekty (alebo veľká časť siete) akumulujú, a hodnota bližšia k nule ( svetlejšie farby) naznačuje, že distribuujú alebo neakumulujú. V súčasnosti má ATS hodnotu 0,47. To poukazuje na takmer rovnakú rovnováhu medzi nákupom a predajom na trhu. Graf tepelnej mapy ATS rozdeľuje trh na kohorty podľa veľkosti ich držby. Maloobchodní investori s menej ako jedným BTC v súčasnosti nakupujú spolu s kohortami s 10 až 10-tisíc BTC v peňaženkách. Veľryby (najväčší držitelia) predávajú spolu s kohortou 1 až 10 BTC, a to už dlhší čas.

Dlhodobí držitelia naďalej kupujú BTC

Dlhodobí investori do BTC sú definovaní dĺžkou obdobia, počas ktorého držia BTC. Spoločnosť Glassnode (poskytovateľ údajov o reťazci) používa ako hraničnú hodnotu na kategorizáciu investora ako dlhodobého držiteľa referenčnú hodnotu 155 dní. Podľa ich výskumu je pravdepodobnosť predaja bitcoinu držaného dlhšie ako 155 dní menšia ako v prípade mincí držaných kratšie. Inými slovami, dlhodobí držitelia majú väčšiu sebaistotu ako iné triedy investorov – aspoň pokiaľ ide o ich správanie pri nákupe a predaji.

Dlhodobých držiteľov možno považovať za inteligentných a skúsených investorov v sieti BTC, a preto môžu poskytnúť určitý prehľad o náladách na trhu, najmä pozorovaním ich správania. Dlhodobí držitelia zvyčajne nakupujú BTC počas medvedích období a predávajú svoje mince so ziskom počas býčích období. V súčasnosti dlhodobí držitelia nakupujú – čo je dobrý náznak toho, že veria, že dno je už dosiahnuté alebo veľmi blízko. Silná akumulácia zo strany kohorty dlhodobých držiteľov je silným signálom, že neskôr sa v cykle očakávajú vyššie ceny.