Krátkodobý výhľad máme neutrálny, keďže nedávna opčná aktivita ukazuje normalizáciu dopytu po ochrane proti poklesu, po ktorej nasledujú býčie pozície na trhu s futuritnými kontraktmi na burze Binance. Najmä otvorený záujem (open interest) perpetuálnych futuritných kontraktov zostáva zvýšený napriek tomu, že mesačné objemy futuritných kontraktov majú klesajúci trend, čo vytvára výbušnú situáciu pre hlavné trhy.
Aktuálna pozícia otvoreného záujmu futuritných kontraktov je naklonená býčím smerom, keďže pomer Long/Short klesá z 3,07 na 1,90
Long/Short pomer futuritných kontraktov bitcoinu na burze Binance sa počas týždňa v porovnaní s minulým týždňom významne znížil – z 3,07 na 1,90. To signalizuje pokles dlhých pozícií za posledný týždeň, pričom súčasný otvorený záujem je naklonený býčím smerom. Ako je vidieť vyššie, pomer Long/Short s hodnotou nad 3 viedol k bezprostrednému krátkodobému predajnému tlaku 26. septembra a 10. októbra.
Otvorený záujem perpetuálnych futuritných kontraktov sa vrátil k hodnotám z mája, čím vytvoril výbušnú situáciu
Otvorený záujem perpetuálnych futuritných kontraktov bitcoinu sa zvýšil o 60 percent od júla, z 6 miliárd dolárov na 9,6 miliardy dolárov. Podobne sa zvýšil aj otvorený záujem perpetuálnych futuritných kontraktov etherea, o 80 percent, z 3,2 miliardy dolárov na 5,8 miliardy dolárov. To predstavuje významný nárast úrovne otvoreného záujmu na štvrťročnej báze, zatiaľ čo 4. štvrťrok predstavuje krátkodobý protivietor, keďže januárová situácia s burzou Mt. Gox oslabila náladu na trhu a navyše sú obavy z vyberania daňových strát na konci roka, ako to bolo vidieť počas minuloročného kolapsu.
Obchodníci sú neutrálni, keďže sa zvrat rizika znormalizoval po CPI
Zvrat rizika 25 delta (25d) meria implikovanú volatilitu 25d call opcie vo vzťahu k implikovanej volatilite 25d put opcie. To zachytáva nesúmernosť (skew) na konci krivky, pretože čím väčší je dopyt po opcii, tým vyššia je cena a volatilita. Pozitívny zvrat rizika bude znamenať, že volatilita call opcií je väčšia ako volatilita put opcií, a teda by naznačoval vzostupný smer a naopak. Aktuálny 25d zvrat rizika je pre BTC aj ETH počas konca mesiaca takmer plochý, keďže trh pokračuje v predaji ochrany proti poklesu súvisiacej s CPI.
Znižujúce sa objemy obchodu s perpetuálnymi futuritnými kontraktmi potlačujú volatilitu
Perpetuálne futuritné kontrakty sú naďalej preferovaným nástrojom inštitúcií na vyjadrenie krátkodobých až strednodobých stanovísk. Od júna klesli mesačné objemy perpetuálnych futuritných kontraktov bitcoinu o 40 percent, zo 45 miliárd dolárov na 26,8 miliardy dolárov. To predstavuje kaskádovú likvidáciu počas mesiacov jún/júl a celkovo medvediu náladu na trhu. Nálada inštitúcií sa po zlúčení zhoršila vzhľadom na nedostatok rastových katalyzátorov vo štvrtom štvrťroku, po ktorom začiatkom januára nasledoval výrazný katalyzátor poklesu prostredníctvom burzy Mt. Gox.