Analýza bitcoinu v blockchain databáze

• Nálada na trhu: Neutrálna
• Aktívni používatelia (Adresy): 961 873 Δ -10,3 percenta
• Rast používateľov (Celkové množstvo adries, ktoré obsahujú BTC): 43 301 686 Δ 0,72 percenta
• Počet transakcií:  262 438 Δ -10,1 percenta
• Zmena čistej pozície na burze:  –141 061 Δ 38,1 percenta
• Long/Short pomer:  2,19 Δ -29,1 percenta
• Indikátor trhového cyklu (SOPR): 0,93 Medvedí
• Hodnotenie trendu akumulácie (ATS): 0,99 Akumulácia
• Ázia: Kupuje
• USA: Predávajú
• EÚ: Kupuje 

Cena BTC a ETH po páde FTX klesla o 26 percent

V priebehu posledného týždňa otriasla odvetvím kryptoaktív ďalšia čierna labuť (nepredvídateľná udalosť), ktorá naďalej dominuje titulkom novín. Minulý týždeň zlyhala burza kryptomien FTX a v priebehu niekoľkých krátkych dní sa z nej vyparila hodnota vo výške niekoľkých miliárd. Predpokladá sa, že sa stratilo viac ako 8 miliárd dolárov po tom, čo FTX ohlásila krízu likvidity, ktorá spustila hromadné výbery z burzy a sériu udalostí, ktoré odhalili potenciálne podvody a iné údajné nečisté praktiky FTX a jej partnerskej spoločnosti Alameda Research. Cena natívneho tokenu burzy FTX, FTT, začala klesať po tom, čo generálny riaditeľ spoločnosti Binance Changpeng Zhao (CZ) na Twitteri oznámil, že začne rozpredávať svoje podiely FTT, v tom čase v hodnote približne 500 miliónov dolárov. To za menej ako 72 hodín podnietilo výpredaj digitálnych aktív v hodnote viac ako 6 miliárd dolárov.

ETH aj BTC zaznamenali približne 25-percentný pokles ceny po tom, čo investori vyčerpali svoje držby na burze a rýchlo presunuli svoje tokeny do offline peňaženiek alebo ich vymenili za fiat meny. Krach FTX predstavuje v tomto roku ďalšie významné zlyhanie v kryptopriemysle a pridáva sa k húfu čiernych labutí, ktoré sužujú krypto aj tradičné finančné trhy.

Kolaps FTX sa mohol začať v júni 2022

Začiatkom tohto roka zlyhal stablecoin TerraUSD (UST) po tom, čo zníženie dopytu po UST vytvorilo obrovský predajný tlak na natívny token UST, LUNA. To v priebehu niekoľkých hodín stlačilo ceny LUNA a UST takmer na nulu. UST bol algoritmický stablecoin, čo znamená, že jeho hodnota nebola krytá fiat menou ani tvrdými aktívami. Algoritmické stablecoiny sa snažia udržať stabilnú hodnotu prostredníctvom algoritmov a smart kontraktov, ktoré riadia rozširovanie a zmenšovanie ponuky iného tokenu. Pri neúspešnom pokuse o záchranu protokolu riadiaci orgán tokenu LUNA zlikvidoval svoje držby BTC a iných digitálnych aktív. Náhle zvýšenie ponuky stlačilo ceny nižšie, čo vyvolalo likvidáciu na burzách a zanechalo veľké diery v bilanciách mnohých investorov.

Tisíce investorov a projektov prišlo vinou krachu o peniaze, pričom dôsledky tohto krachu pociťujeme dodnes. Vzhľadom na zánik burzy FTX je možné, že počas krachu tokenu LUNA utrpela FTX väčšie straty, ako sa v tom čase vedelo. Pri pohľade na bilanciu BTC burzy FTX v období máj/jún sa ukazuje obrovské zníženie BTC z jej účtovných kníh – a odvtedy sa bitcoiny naďalej vytrácajú z peňaženiek FTX. Kým nebudú v najbližších dňoch odhalené všetky podrobnosti o bankrote FTX, je možné, že burza FTX sa začala dostávať do platobnej neschopnosti v rovnakom čase, keď zlyhali Three Arrows Capital a Voyager Digital.

Presvedčenie o úspechu bitcoinu je medzi dlhodobými držiteľmi naďalej pevné

Súčasný medvedí trh sa mnohým môže zdať ako jeden z najhorších medvedích trhov v relatívne krátkej histórii bitcoinu. Najmä ak patríte medzi tisíce ľudí, ktorých aktíva uviazli na neúspešných burzách alebo v neúspešných protokoloch. Pre iných by to mohla byť jedna z najlepších príležitostí na nákup BTC od vzniku tokenu v roku 2009.

Počas väčšiny tohto medvedieho trhu dlhodobí držitelia (LTH) dôsledne hromadili bitcoiny. Cez výpredaje, ktoré sa vyskytli začiatkom tohto roka, sa vyskytli výnimky – v grafe vyššie – 143-tisíc a 119-tisíc BTC, ktoré LTH predali počas leta. Odvtedy LTH v celku akumulovali až do tohto posledného týždňa, keď niektorí LTH predali 43-tisíc bitcoinov. Niektoré z týchto "predajov" sú pravdepodobne spôsobené prevodmi BTC z burzy FTX do vlastnej úschovy alebo na iné burzy.

Treba poznamenať, že suma prevedená LTH je nižšia ako 50 percent hodnoty predanej počas minulých udalostí typu čierna labuť začiatkom tohto roka. LTH v minulosti preukázali silné presvedčenie o úspechu bitcoinu a naďalej preukazujú odolnosť aj počas najťažších trhových podmienok a udalostí. Je zrejmé, že mnohí stále veria v dlhodobé základy siete Bitcoin a očakávajú zisk, keď sa trhové podmienky zmenia na býčie.

Zlyhanie spoločnosti FTX upozornila na dôležitosť vlastnej úschovy

Hoci je pád FTX pre tých, ktorí prišli o peniaze, zničujúci a predstavuje škvrnu na štíte kryptopriemyslu, táto inak hrozná udalosť má aj pozitívne aspekty. Po prvé, bitcoin bol vytvorený s cieľom prevziať finančnú kontrolu späť od finančných elít a dať obyčajným ľuďom možnosť zúčastniť sa na decentralizovanom finančnom systéme. Je možné, že centralizované burzy inštitucionálnych a rizikových investorov sú nezlučiteľné s bitcoinom a kryptomenami, keďže protokol bol vytvorený s cieľom vyhnúť sa takýmto štruktúram. Po desiatich rokoch sa zdá, že investori do bitcoinu chápu výhody, vlastnej  úschovy a offline peňaženiek pre ich BTC a iné kryptomeny.

Toto posledné zlyhanie FTX spôsobilo nárast odlevu BTC z búrz do peňaženiek kontrolovaných individuálnymi investormi. Ako je uvedené vyššie v grafe nelikvidnej ponuky bitcoinu, bitcoiny prúdili z búrz historickou rýchlosťou, ktorá sa vyrovnala poslednému maximu (ATH), ku ktorému došlo v roku 2017. Tieto odlevy ilustrujú, že investori častejšie využívajú vlastnú úschovu, čo by mohlo naznačovať posun v psychológii investorov smerom od búrz. Keďže si investori postupne zvykli na spravovanie svojich krypto držieb a skúseností, centralizované služby budú pravdepodobne používané menej a budú čeliť rozvratu.

Sme konečne na spodku medvedieho trhu?

Zatiaľ čo sa debakel FTX odohrával na Twitteri a na Bahamách (centrála FTX), cena BTC klesla na 15 000 dolárov, čo predstavuje dvojročné minimum. Mnohí krátkodobí držitelia, ktorí nedávno nakúpili BTC v rozmedzí 18 000 až 19 000 dolárov, kapitulovali, čím poslali cenu na nové lokálne minimá. Trh tieto tokeny rýchlo absorboval a cena BTC sa v čase písania tohto článku zotavila na úroveň tesne pod 17 000 dolárov. Hodnotenie trendu akumulácie (ATS) ukázalo tento týždeň nezvyčajnú štruktúru trhu, pričom všetky kohorty peňaženiek vykazovali miernu až silnú mieru akumulácie. To je pre sieť Bitcoin pomerne býčie správanie a mohlo by ísť o začiatok obnoveného dopytu na dne tohto medvedieho trhu. Býčie trhy sa začínajú vtedy, keď už nie sú žiadni predávajúci; na základe ATS sa zdá, že na súčasnom trhu zostalo veľmi málo predávajúcich a že trh je v plnej akumulácii.