Krátkodobý výhľad: Krátkodobý výhľad na ethereum máme býčí, na bitcoin neutrálny. Po kolapse FTX zostáva kľúčovým hráčom ázijský región, keďže čínske burzy Binance, OKX a Bybit predstavujú viac ako 85 percent objemov obchodovania s futuritnými kontraktmi. Najmä údaje na reťazci ukazujú, že ázijský región za posledný mesiac nakupoval ethereum napriek tomu, že v posledných dňoch bol čistým predajcom bitcoinu. Neutrálny výhľad pre bitcoin sa pripisuje najmä nedávnej divergencii Ázie. Zaujímavé je, že nálada na trhu naprieč opciami sa v posledných dňoch zlepšila, pretože implikované volatility sa pre kontrakty s krátkodobými dobami splatnosti (tenor) prepadli, čo naznačuje očakávania nižšej volatility v prechodnom období. Od začiatku roka slúžili veľké poklesy 1-týždňovej ATM volatility ako predbežný ukazovateľ zvratu nálady na trhu v krátkodobom horizonte.
Aktuálna pozícia otvoreného záujmu futuritných kontraktov je naklonená býčím smerom, pričom pomer Long/Short je 2,19
Pomer Long/Short futuritných kontraktov bitcoinu na burze Binance sa medzitýždenne znížil o 29 percent, z 3,09 na 2,19. To signalizuje pokles dlhých pozícií s finančnou pákou v pomere k nesplateným otvoreným pozíciám. Signalizuje to navyše zdravšiu štruktúru trhu po jeho obnovení. Súčasná štruktúra trhu ukazuje väčšiu koncentráciu otvoreného záujmu futuritných kontraktov v ázijsko-tichomorskom regióne, pričom Binance má zo všetkých búrz s futuritnými kontraktmi vedúce postavenie v objemoch obchodovania. To znamená, že Binance teraz ovláda 42 percent celkového otvoreného záujmu futuritných kontraktov bitcoinu (2,92 miliardy dolárov / 6,83 miliardy dolárov) a 45 percent celkového otvoreného záujmu futuritných kontraktov etherea (1,74 miliardy dolárov / 3,84 miliardy dolárov). Podobne čínske burzy OKX (1,89 miliardy dolárov / 6,83 miliardy dolárov) a Bybit (1,1 miliardy dolárov / 6,83 miliardy dolárov) predstavujú väčšinu zostávajúceho otvoreného záujmu futuritných kontraktov, pričom ovládajú 44 percent otvoreného záujmu futuritných kontraktov bitcoinu (2,99 miliardy dolárov / 6,83 miliardy dolárov) a 40 percent otvoreného záujmu futuritných kontraktov etherea (1,89 miliardy dolárov / 6,83 miliardy dolárov). To signalizuje, že ázijsko-tichomorský región zostáva kľúčovým hráčom, pokiaľ ide o zisťovanie cien a objemy obchodovania.
Keďže otvorený záujem futuritných kontraktov s finančnou pákou klesá na najnižšie hodnoty od začiatku roka, trh sa resetuje, čím sa koriguje trend z júla 2022.
