Krátkodobý výhľad: Krátkodobý výhľad máme neutrálny, keďže pozícia futuritných kontraktov je neutrálna na úrovni 0,85, pričom pokračuje tlak tvorcov trhu a inštitúcií na spotový predaj. V súvislosti so zasadnutím Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC) a po ňom sa objemy spotových a perpetuálnych nákupov prepadli, pretože menej obchodníkov bolo ochotných robiť dlhé pozície pri súčasných cenách. Podobne aj obchodníci využívajúci finančnú páku zaznamenali zvýšenú úroveň likvidácií, lebo kumulatívny objem delta (CVD) s mincovou maržou sa znížil o viac ako 50 percent, z 240 miliónov na 105 miliónov.
30-dňové minimum Long/Short pomeru futuritných kontraktov na burze Binance (0,85) signalizuje nedávne znižovanie finančnej páky
Long/Short pomer futuritných kontraktov bitcoinu na burze Binance sa medzitýždenne znížil o 48 percent, z 1,63 na 0,85. To signalizuje pokles dlhých pozícií s finančnou pákou vyjadrených v percentách nesplateného otvoreného záujmu (OI). To svedčí o zdravšej trhovej štruktúre po jeho obnovení. Súčasná štruktúra trhu ukazuje väčšiu koncentráciu OI futuritných kontraktov v ázijsko-tichomorskom regióne, pričom burza Binance vedie v objemoch obchodovania na všetkých burzách s futuritnými kontraktmi. To znamená, že burza Binance ovláda 42 percent celkového OI futuritných kontraktov bitcoinu (2,74 miliardy dolárov / 7,12 miliardy dolárov) a 44 percent celkového OI futuritných kontraktov etherea (1,94 miliardy dolárov / 4,42 miliardy dolárov). Podobne čínske burzy OKX (1,95 miliardy dolárov / 7,12 miliardy dolárov) a Bybit (1,59 miliardy dolárov / 7,12 miliardy dolárov) predstavujú väčšinu zostávajúceho OI futuritných kontraktov, pričom ovládajú 49 percent OI futuritných kontraktov bitcoinu (3,54 miliardy dolárov / 7,12 miliardy dolárov) a 45 percent OI futuritných kontraktov etherea (1,98 miliardy dolárov / 4,42 miliardy dolárov). To naznačuje, že ázijsko-tichomorský región zostáva kľúčovým hráčom, pokiaľ ide o zisťovanie cien a objemy obchodovania.
Spotový predaj pokračuje na pozadí likvidácie obchodníkov s finančnou pákou
"Delta" v indikátore kumulatívneho objemu delta (CVD) kvantifikuje relatívny objem nákupu a predaja s cieľom identifikovať krátkodobé trhové trendy. Delta môže byť zelená alebo červená v závislosti od toho, či je vyšší tlak na nákup alebo predaj. Jedným z využití tohto ukazovateľa medzi obchodníkmi je identifikácia súbehu cez cenovú akciu a kumulatívnu deltu. V súčasnom scenári, keď sa bitcoin nachádza v blízkosti ročných miním, sa číslo delta po zasadnutí Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC) posunulo nižšie, pretože menej ľudí je ochotných robiť dlhé pozície pri súčasných cenách. Signalizuje to aj znižovanie pákového efektu pre obchodníkov využívajúcich finančnú páku, lebo kumulatívny objem delta (CVD) s mincovou maržou sa znížil o viac ako 50 percent, z 240 miliónov na 105 miliónov.
Tvorcovia trhu a veľryby sa zbavujú rizika, pričom pokračuje spotový predaj
Inštitucionálni obchodníci naďalej shortujú bitcoin na burze CME
Burza CME zaznamenala zvýšené objemy a úrovne otvoreného záujmu počas krachu FTX začiatkom novembra. Odvtedy zostal otvorený záujem futuritných kontraktov bitcoinu stabilný, pričom sa mierne znížil z 30-dňového maxima 14 439 kontraktov BTC 8. novembra na 14 110 kontraktov 14. decembra. Všetky údaje naznačujú, že obchodníci na burze CME výrazne shortujú bitcoin, keďže termínová štruktúra futuritných kontraktov zostáva v backwardácii (cena futuritných kontraktov je nižšia ako očakávaná realizačná cena pri konci splatnosti).