Vyderžaj pioner! Nastáva obdobie splácania dlhov

Pozrime sa na graf závislosti splátky hypotéky od výšky úrokov, ktorý som zverejnil v decembri roku 2021 v mojom newsletteri #zpdz vo vydaní s názvom Čas oprášiť hypotekárne počty – rast úrokov je tu. Za vyše roka sme sa na ňom už slušne posunuli. Mediánová úroková sadzba na nové hypotéky vzrástla v priebehu roka 2022 z 1,0 percenta na 3,8 percenta. Slovenské domácnosti to už cítia. Kľúčová otázka pre domácu ekonomiku a banky je, koľko vydržia.

Splátka modelovej 30-ročnej hypotéky na 100-tisíc eur narástla z 300 eur na takmer 500 eur mesačne. Tento rýchly rast nákladov na obsluhu dlhu viedol k prepadu dopytu po hypotékach a dramatickému poklesu tvorby nového hypotekárneho dlhu bankami.

Bez nových hypoték však nemôžu rásť ceny nehnuteľností. Nákupcov za hotové je ako šafránu. Na oficiálne údaje za prvý štvrťrok si ešte musíme počkať, ale moje informácie z trhu od klientov hovoria už o poklese v rozpätí 10 až 20 percent z posedných maxím.  Keďže mnoho Slovákov (a Čechov) si sporí na dôchodok hlavne v rezidenčných nehnuteľnostiach, takýto pokles má podobný negatívny dosah na pocit bohatstva a ochotu spotrebovávať, ako máva prepad akciového trhu v USA.

„Hypotéka poskytnutá na konci roka (2022) mala splátku takmer o polovicu vyššiu ako rovnaká hypotéka poskytnutá začiatkom roka. Na splátky tak museli dlžníci vynaložiť až o 8 percent viac zo svojich príjmov. Preplatenie hypotéky vzrástlo až 4,5-násobne.“