Nový problém bánk: nesplácané úvery na komerčné nehnuteľnosti

Poviem vám prečo. Pretože China Evergrande je pre realitný trh východnej pologule niečím podobným, ako boli Lehman Brothers v roku 2008 pre bankovníctvo na západnej pologuli. Názor, že to bola súkromná banka a bola od nás strašne ďaleko, by vo svetle udalostí, ktoré následne prišli do Európy, dnes sotva ktosi vyslovil.

Ide o rozbušku pre východnú pologuľu. Ubehlo totiž len niekoľko dní a musíme poctivo konštatovať, že vlna rozruchu na realitnom trhu dorazila do Ameriky.

Rozhodnutie spoločnosti New York Community Bancorp znížiť dividendu a vytvoriť zásoby rezerv spôsobilo, že jej akcie klesli o rekordných 38 percent a stiahli regionálny bankový index KBW k najhoršiemu dňu od pádu banky Silicon Valley v marci minulého roka. O viac ako 20 percent sa prepadla tokijská Aozora Bank po tom, čo varovala pred stratou spojenou s investíciami do komerčných nehnuteľností v USA. Deutsche Bank v Európe hlási, že viac ako štvornásobne zvyšuje svoje rezervy na straty z predaja nehnuteľností v USA. A ratingová agentúra Moody's Investors Service uviedla, že po stredajšom vývoji situácie preskúmava, či nezníži úverový rating spoločnosti New York Community Bancorp na úroveň „junk“, teda niečo ako pád do špekulatívneho pásma.

Je náhoda, že o týchto udalostiach počujeme len zopár dní po páde China Evergrande? Nie. Tieto udalosti sú síce nové a aktuálne, ale o probléme sa vie už dlho a čakalo sa len na prvý výstrel, ktorý zdvihne celý kŕdeľ škorcov zo zeme. Americký Národný úrad pre ekonomický výskum vo svojej štúdii už pred časom zistil, že 14 percent trhu s úvermi na komerčné nehnuteľnosti v hodnote 2,7 bilióna dolárov a dokonca 44 percent všetkých úverov na kancelárske priestory má v súčasnosti nesplatené zostatky úverov vyššie, než je hodnota nehnuteľností. Banky sú tak ohrozené bezprostredným nesplácaním. A to posledné, čo by potrebovali, je, aby si to bežní vkladatelia všimli a začali svoje vklady vyberať.

Podľa aprílovej správy spoločnosti JPMorgan tvoria úvery na komerčné nehnuteľnosti 28,7 percenta aktív malých bánk. Takže najmä regionálni veritelia by mohli byť ohrození. To, čo v roku 2008 predstavovali hypotéky na bývanie, teraz predstavujú úvery na komerčné nehnuteľnosti. Najhoršie postihnutý prepadom cien a nesplácaním úverov je sektor kancelárskych budov, pretože počas pandémie sa ľudia naučili pracovať z domu. Menej postihnutý je potom sektor bytových domov, ktoré stavajú developeri, ale jeho nebezpečenstvo tkvie v tom, že je celkovo väčší, takže banky v ňom ako celok majú väčšiu expozíciu.

Spomínate si na kauzu Signature Bank, ktorá vlani na jar hýbala americkým bankovníctvom? Vtedy sme varovali, že problémy finančných domov sa ešte vrátia s väčšou razanciou a že zatiaľ pozorujeme len prvé lastovičky. No a dnes počujeme o Signature Bank znova, aj keď nepriamo. Túto banku prevzala spoločnosť New York Community Bancorp v rámci logiky, že problém s dlhom schováme tým, že ho prevezme niekto väčší. A New York Community Bancorp v stredu uviedla, že 8,3 percenta jej úverov na byty sa považuje za kritické, čo znamená, že u nich existuje zvýšené riziko nesplácania.

Takže preto hovoríme o China Evergrande. Pretože s rastúcim uvedomením si tejto situácie buď vkladatelia nezačnú vyberať svoje vklady, alebo začnú.

Text pôvodne publikovali na webe Echo24. Vychádza so súhlasom redakcie.