Budúci prepad na trhoch "vysype" mnohých nových investorov z nášho regiónu. Problém udržať akcie v nasledujúcej dekáde budú mať aj bez toho, že by to držali cez páku hypotéky. Je ľahké investovať do akcií, ak ide karta a kravaťák vám ukazuje graf, na ktorom to 15 rokov rastie. A ak to aj na chvíľu padlo, pomohla centrálna banka.
Neustály rast je skúsenosť väčšiny tunajších investorov, ktorí s investovaním začali počas pandémie. Skutočný test nových slovenských a českých akciových investorov príde, až keď bude ťažko. Keď sa naposledy trhy poriadne trápili, mnohí dnešní youtuberskí guruovia chodili ešte na základnú.
Úspech pasívneho investovania je postavený na schopnosti ignorovať svet okolo seba a ísť si dlhodobo svoje. Pasívne investovanie je primitívne a nízko rizikové. To, že je to jednoduché však neznamená, že to je aj ľahké. Je tam jedno zásadné riziko.
To paradoxne nesúvisí so sofistikovanosťou investora, jeho prehľadom či vedomosťami ohľadom fungovania ekonomiky alebo trhov. Často je to skôr naopak, tí, čo viac vedia a na toalete pravidelne kontrolujú, „koľko zarobili“, majú väčšiu tendenciu spáchať tento smrteľný hriech pasívneho investovania. To riziko je psychologické.
Podľahnúť strachu prestať nakupovať, keď to naozaj konečne padne a prídu zlé časy, alebo vtedy nebodaj dokonca predávať, je najväčšie riziko, ktoré na nás pri pasívnom investovaní striehne. Až zlé časy budú testovať vieru investorov. Strata zamestnania, rast úrokov, záplava pesimistických správ z médií oddelia (pravo)vercov od tých, čo sú v tom preto, že aj ostatní sú.
Nielen na Slovensku a v Čechách sú investori natoľko presvedčení o výbornej budúcnosti amerických akcií, že do nich investujú aj cez páku hypotéky. Na popularite rastú aj ETF-ká, ktoré investujú do akcií S&P 500 cez trojnásobnú páku.
Ako sa na to pripraviť a toto riziko zmierniť?
Aby človeka trh v budúcej kríze "nevysypal", potrebuje realistické očakávania a trpezlivosť. Realistické očakávania získa vzdelávaním o tom, čo sa udialo na trhoch v minulosti a to aj v tej vzdialenejšej, keď sa akcie trápili a nezarábali 15 percent ročne.
Trpezlivosť získa tým, že tam nedá peniaze, ktoré môže v nasledujúcich 10 až 15 rokoch potrebovať. Ak do akcií investuje peniaze, ktoré bude potrebovať, keď sa pokazí auto alebo stratí na pol roka zamestnanie, je pravdepodobnejšie, že sa v ďalšom prepade splaší. Akcie môže človek v prípade potreby predať, samozrejme, aj skôr. Veď každodenná likvidita je jedna z najväčších výhod investovania do akcií. Neporuší pri tom žiaden prírodný zákon, no nemal by s tým už na začiatku počítať.
Pomôže aj vizualizácia horších scenárov, napríklad výnosu 3 percent ročne ďalších 10 rokov, vrátane viacerých dramatických prepadov i s precítením toho, či by to zvládal. Ak nie, treba investovať menej. Trpezlivosti na trhoch pomáha, aj keď človek nepodľahne chamtivosti a nepákuje to cez cudzie peniaze.
Kľúčovým faktorom, ako v zlých časoch nepredávať a pokračovať v nakupovaní, je diverzifikácia a držanie aj ostatných zložiek majetku, o ktorých neustále hovorím. Zlato obvykle nepadá so zvyškom trhu, naopak, zvykne rásť. Predstavuje tak prirodzený hedžing akcií.
Spolu s finančnou rezervou vám to dá (po)hotovosť a pokoj na duši, že nemusíte predávať klavír alebo akcie v hlbokej strate a napriek tomu uživíte rodinu. Práve to sú tie nefinančné výnosy, pre ktoré sa oplatí držať aj „nízko“ výnosné peniaze a zlato. Vďaka nim tie výnosnejšie investície ako sú akcie udržíte aj v časoch, keď pôjde do tuhého.