Hedžové fondy verzus pasívne investovanie. Kto má výkonnostnú prevahu?

Hedžové fondy sú špecifický typ aktívne riadených investičných fondov, ktoré môžu používať rôzne stratégie s cieľom dosahovať vysoké výnosy a prípadne chrániť kapitál aj v kríze. Naopak, indexové či ETF fondy sledujú a kopírujú nejaký trh, napríklad index S&P 500, ktorý zahŕňa najväčšie americké spoločnosti, pričom s prostriedkami aktívne nemanipulujú.

V posledných rokoch rastie dôvera investorov najmä v pasívny prístup – výhodou je lacné rozloženie rizika a transparentnosť. Otázkou je, či sa investované peniaze neoplatí vraziť skôr do fondov, ktoré sú spravované aktívne.

Nová akademická štúdia priniesla prekvapivé závery. Vzorku viac ako tritisíc hedžových fondov porovnala s výkonnosťou príslušných trhových indexov. A zistila, že na ne nestačia.

"V našej vzorke hedžové fondy v priemere neprekonali trh," konštatujú autori štúdie. Inými slovami, po započítaní poplatkov je ich výnos takmer vždy nižší, než keby si investor vložil peniaze do širokého indexového fondu.