Dlhopisy pre ľudí Investor a Patriot kúpite od marca. Štát prezradil, aký výnos garantuje

Dokopy 400 miliónov eur sa bude snažiť štát získať prostredníctvom štátnych dlhopisov určených pre ľudí. Ide aj o jeden z bodov z programového vyhlásenia súčasnej vlády. Kamenický prvé informácie k emisiám prezradil už koncom októbra. Aktuálne sú už známe ďalšie detaily.

Už od 3. marca budú v ponuke vybraných bánk k dispozícii dve emisie. Na každú z nich je vyčlenených 200 miliónov eur. Prvá s názvom Investor bude pri dvojročnej splatnosti ponúkať ročný výnos tri percentá, Patriot bude o niečo výnosnejší. Ak sa preň rozhodnete, získate 3,3 percenta ročne, avšak pri viazanosti na štyri roky. Ide o čistý výnos, pri dodržaní podmienok.

"Celý výnos tohto dlhopisu bude pripísaný na účet," potvrdil Kamenický s dôvetkom, že banky prisľúbili súčinnosť a poplatky nebudú určovať.

Minister pripomenul, že záujemca o investovanie si musí pripraviť minimálne tisíc eur, investovať je však možné násobky tejto sumy. "Dlhopis nie je obmedzený zvrchu," dodal minister a vysvetlil, že toto nastavenie zaviedli pre ozývajúce sa hlasy kritikov, ktorí avizovali, že by si podobný dlhopis nekúpili.

"Potom sa ukáže, či toto nastavenie, ktoré sme urobili, bude zaujímavé pre ľudí. Ja som presvedčený, že bude," doplnil.

K najväčším trom výhodám oproti väčšine podobných možností investovania nesporne patrí, že na dlhopisy sa nebudú vzťahovať dane ani odvody, rovnako sa nebudú účtovať poplatky (až na sekundárnom trhu) a pri dodržaní splatnosti na majiteľa cenného papiera čaká garantovaný výnos.

Predaj by mal trvať do konca marca, pričom sa môže skončiť aj skôr v prípade, že bude emisia už vykúpená. „Dlhopisy pre ľudí považujem za zmysluplný krok. Je v súlade s volebným programom strany SaS, v ktorom sme štátne dlhopisy navrhovali ako jeden z nástrojov na diverzifikáciu štátneho dlhu,“ reagoval Marián Viskupič, poslanec NR SR a podpredseda strany SaS.

Nie je obvyklé pomenovať dlhopisy

Ako priblížil riaditeľ ARDALu, názvom prvého dlhopisu sa snažili ukázať, že investorom sa môže stať každý. Okrem toho by podľa neho štandardné označenia emisií mohli byť pre záujemcov komplikovanejšie, preto sa rozhodli pre pomenovanie dlhopisov.

"Chceli sme uľahčiť orientáciu pre občanov," vysvetlil Bytčánek. Dodal, že v emisných podmienkach bude v prípade veľkého záujmu pripravených ešte 100 miliónov eur, čo by celkovú sumu zvýšilo na 0,5 miliardy eur. Občanovi nebude účtovaný poplatok ani za vydanie dlhopisu a ani za vedenie a zriadenie účtu, na ktorom bude investícia vedená.

Bytčánek považuje za najväčšiu výhodu, že ide o bezpečné cenné papiere. Pravdepodobnosť zlyhania štátu je podľa neho veľmi malá. "Najväčšia garancia, akú môže občan získať od štátu, je štátny dlhopis," skonštatoval s dôvetkom, že štátne dlhopisy pomôžu aj zmierniť dosahy inflácie.

Dodal, že všetky detaily budú môcť majitelia štátnych dlhopisov sledovať aj prostredníctvom na to určeného portálu. Tento produkt môže byť teda zaujímavou voľbou pre konzervatívnych investorov. "Jeho
hlavnou prednosťou je predovšetkým finančné zvýhodnenie, keďže štát ho oslobodil od daní a odvodov," povedal pre Štandard Matúš Čarný, investičný analytik spoločnosti FinGO.sk.

Šéf agentúry pripomenul záväzok ministerstva financií, že dohodnuté podmienky sa počas životnosti dlhopisov meniť nebudú, a teda sa nezmení ani daňová legislatíva v neprospech občanov. Dlhopisy budú môcť byť súčasťou záložného práva, istina a úrok budú predmetom dedičského konania.

Pri predčasnom predaji výnos, samozrejme, ovplyvní trhová cena. Predávajúci však získa alikvotnú časť úroku, nepríde tak o časť výnosu za obdobie vlastnenie tohto dlhopisu. Predaj vie realizovať aj prostredníctvom burzy cenných papierov.

Kúpiť si dlhopisy bude možné v piatich bankách

Tieto cenné papiere si budete môcť kúpiť jednoducho, a to prostredníctvom piatich bánk – Československej obchodnej banky, Slovenskej sporiteľne, Tatra banky, UniCredit Bank a Všeobecnej úverovej banky, ktoré si štát na ich predaj zazmluvnil.

Štandard oslovil všetky finančné inštitúcie, ktoré majú od jari klientom ponúknuť nové dlhopisy, na otázky však odpovedala len Slovenská sporiteľňa. „Ako najväčšia retailová a digitálna banka máme vybudovanú kvalitnú infraštruktúru na predaj investičných produktov, vrátane dlhopisov,“ konštatuje hovorkyňa banky Marta Cesnaková.

Znamená to, že sú pripravení začať predávať štátne dlhopisy či už cez mobilnú aplikáciu alebo v pobočkách. Navyše, pokiaľ klient ešte nemá majetkový účet, otvoria mu ho v sporiteľni automaticky počas procesu nákupu daného dlhopisu. Podobný postup bude platiť aj v pobočkách.

Tento typ dlhopisu podľa Cesnakovej významne neovplyvní predaj iných dostupných investičných produktov, ktoré sú v ponuke banky. „Vzhľadom na plánovaný objem emisií štátnych dlhopisov a súčasne ponuku našich vlastných investičných riešení to nevnímame ako zásadnú konkurenciu,“ dodáva s dôvetkom, že záujem štátu aj médií o túto tému môže prispieť k rozvoju finančnej gramotnosti na Slovensku.

S tým sa stotožňuje aj Viskupič, podľa ktorého dlhopisy podporia stabilitu verejných financií, keďže dajú občanom možnosť investovať do slovenského dlhu. "Ak budú občania držať časť nášho verejného dlhu, budú sa viac zaujímať o vývoj našich verejných financií," uzavrel s dôvetkom, že aj vyplatené úroky zostanú na Slovensku a v našej ekonomike.

Na porazenie inflácie treba dlhší čas

Štátne dlhopisy sú zaujímavý produktom na slovenskom investičnom trhu aj podľa generálneho riaditeľa Partners Investments Maroša Ovčarika." Hlavne na Slovensku, ktoré patrí v rámci krajín EÚ medzi najkonzervatívnejšie krajiny z pohľadu toho, koľko finančného majetku (úspor) držia ľudia na účtoch v bankách, v hotovosti a aký objem investujú," hovorí pre Štandard.

Ak podľa neho investori chcú, aby sa ich prostriedky dlhodobo zhodnocovali nad úroveň inflácie, investovanie je najvhodnejšia forma. Štátne dlhopisy pre občanov sú produktom, ktorý má potenciál konkurovať konzervatívnym bankových produktom ako napríklad termínované vklady či sporiace účty.

Infláciu však podľa neho zatiaľ poraziť s vysokou pravdepodobnosťou nedokážu, keďže na Slovensku sa podľa prognóz opäť vyšplhá vysoko nad štyri percentá, blížiť sa bude až k piatim percentám. "Ak si však ľudia majú zvoliť, či budú držať peniaze na bežných či sporiacich účtoch, štátne dlhopisy sú dobrou voľbou pre ich pomerne nízke riziko," vysvetľuje Ovčarik.

Ich najväčšou nevýhodou podľa neho je, že ak sa ľudia rozhodnú peniaze vybrať predčasne, nemajú garantované, že dostanú späť vložené peniaze aj s výnosom. Dlhopisy predajú za aktuálnych trhových podmienok, teda môžu za viac alebo aj menej, ako tam vložili.

Trh ponúka veľké množstvo investičných produktov, pričom mnohé z nich majú práve potenciál poraziť infláciu. "Nutným predpokladom však je predĺžiť dobu investovania na viac ako sú dva, prípadne štyri roky. Pokiaľ by sme sa rozprávali o dobe sedem a viac rokov, akciové fondy a ETF fondy dokážu priniesť zhodnotenie, ktoré dlhodobo poráža infláciu," radí investičný expert.