Samotné rozšírenie eurozóny však zďaleka nestačí na vysvetlenie tohto trendu. Nárast zásob bankoviek sa začal ešte predtým, ako sa pripojili Chorvátsko a Bulharsko. Výskum ECB odhaľuje zaujímavejší trend: používanie hotovosti na platby a jej využitie ako uchovávateľa hodnoty sa čoraz viac rozchádzajú.
Hotovosť v každodenných transakciách postupne stráca na význame. V eurozóne podiel hotovostných platieb v maloobchodných predajniach v posledných rokoch prudko klesol, zatiaľ čo platby kartou a ďalšie bezkontaktné platby sa stali normou.
Rast elektronického obchodu tento trend ešte viac urýchlil. V rokoch 2019 až 2024 klesol podiel hotovosti na transakciách v kamenných maloobchodných predajniach v eurozóne zo 72 na 52 percent. Zároveň výrazne vzrástlo využívanie bezkontaktných platieb. Do roku 2024 tvorili hotovostné platby len 24 percent každodenných platieb, ak sa do tohto výpočtu zahrnú aj online transakcie.
Napriek tomuto trendu zásoby bankoviek naďalej rastú. Vysvetlenie spočíva v základnej vlastnosti peňazí: bankovka nemusí byť nutne v obehu, aby si zachovala svoju ekonomickú užitočnosť. Môže sa jednoducho odložiť bokom.
Hotovosť sa stáva poistnou zmluvou
ECB odhaduje, že iba časť bankoviek v obehu slúži na pokrytie potrieb každodenných transakcií. Značná časť sa drží ako uchovávateľ hodnoty, zatiaľ čo ďalšia časť zodpovedá medzinárodnému dopytu.
To vrhá na zdanlivý návrat hotovosti iné svetlo, pričom to odzrkadľuje vznik novej úlohy bankoviek ako formy určitej poistky.
Bankovka má jednu výhodu, ktorú digitálna platba nemá: nevyžaduje funkčnú platobnú sieť. Funguje bez bankovej aplikácie alebo internetového pripojenia a zostáva použiteľná aj v prípade poruchy platobného terminálu, telekomunikačnej siete alebo napájania. Jej hmatateľná, nezničiteľná povaha je v prípade apokalyptického scenára veľmi upokojujúca.
Táto výhoda nadobúda osobitný význam v čase geopolitického napätia, kybernetických útokov a obáv o odolnosť kritickej infraštruktúry. ECB zaznamenala, že dopyt po bankovkách vzrástol počas viacerých závažných kríz. Išlo napríklad o problém s rokom 2000 (Y2K) alebo v nedávnom období počas pandémie covidu.
V týchto obdobiach hľadali jednotlivci aj podniky platobný prostriedok, ktorý by bol v situácii neistoty okamžite dostupný. Fyzická hotovosť si zachováva praktickú aj psychologickú hodnotu, ktorá ďaleko presahuje jej využitie iba ako platobného prostriedku.
Vo Francúzsku vláda nedávno prispela k posilneniu vnímania hotovosti ako bezpečnostnej siete v nebezpečných situáciách. Oficiálna webová stránka francúzskej Agentúry pre civilnú ochranu výslovne odporúča zahrnúť hotovosť do 72-hodinovej núdzovej výbavy s nasledujúcim odôvodnením: „Bankomaty môžu byť mimo prevádzky.“ Francúzi odporúčajú hotovosť popri vode, liekoch, rádiu na batérie, baterke a trvanlivých potravinách.
Hoci Európska únia tiež vypracovala núdzový plán pre občanov, do svojich odporúčaní nezahrnula potrebu mať po ruke hotovosť. Základná logika je však rovnaká: pripraviť sa na akúkoľvek eventualitu vrátane zrútenia systému, ktorý závisí od neustáleho prístupu k digitálnej infraštruktúre a elektrickej energii.
Európa prechádza na digitálnu formu, bankovky zostávajú
Európa sa rýchlo uberá smerom k čoraz viac digitálnemu platobnému systému, zatiaľ čo ECB sa pripravuje na možné zavedenie digitálneho eura. V mnohých častiach starého kontinentu je čoraz ťažšie získať hotovosť, keďže sa zatvárajú bankové pobočky a rušia bankomaty. Samotná ECB pripúšťa, že obmedzený prístup by mohol ľuďom sťažiť používanie hotovosti, ak sa pre to rozhodnú.
Zároveň sa v systéme naďalej hromadia fyzické bankovky. Vytvára to paradox v rámci menovej transformácie Európy: prístup k hotovosti klesá, hoci dopyt po bankovkách zostáva prekvapivo stabilný.
A nemá to nič spoločné s vekom. Hotovosť by sa mohla vnímať ako zvyk starších generácií, ktoré sú menej ochotné vzdať sa formy platidla, ktorú vždy používali, ale dáta vykresľujú zložitejší obraz. Starší ľudia skutočne používajú viac hotovosti na každodenné platby, ale pokiaľ ide o jej držanie ako rezervy, súvislosť s vekom je oveľa menej jasná.
Štúdia, ktorú v roku 2025 zverejnila ECB, poukázala na obzvlášť silnú tendenciu mladších ročníkov držať si hotovosť. Mladá generácia pritom určite patrí medzi najnadšenejších používateľov bezkontaktných platieb, digitálnych peňaženiek a internetového bankovníctva.
To však nemusí nutne znamenať, že bankovky považujú za zastarané. Mladý spotrebiteľ možno nikdy nezaplatí za kávu 20-eurovou bankovkou, a napriek tomu si doma môže nechať 200 alebo 500 eur v hotovosti.
Toto správanie dáva zmysel, ak sa hotovosť už nepovažuje primárne za platobný prostriedok, ale skôr za poistku na výnimočné okolnosti. Tento jav preto možno menej vypovedá o nostalgii ako o snahe o odolnosť. V čase, keď sa digitálne platby stávajú všadeprítomnými, si hotovosť zachováva svoju hodnotu práve preto, že zostáva mimo digitálneho systému. Jej príťažlivosť už nespočíva v jej efektívnosti, ale v jej nezávislosti.
Tieto dva zdanlivo protichodné trendy teda môžu existovať popri sebe: pokles každodenného používania hotovosti a nárast zásob bankoviek. Ide tu o akúsi schizofréniu, ktorá veľa vypovedá o tom, do akej miery ľudia dôverujú dnešnému politickému a ekonomickému systému.
Pôvodný text publikovali na webe sesterského denníka Statement.com.
