Matka všetkých bublín spľasla. Banky kopia obrovské straty a klesá im trhová hodnota

Aj štát aj banky boli spokojné. Všetci verili v japonský scenár s nízkou cenovou infláciou a nízkymi úrokmi, kam oko dovidí. Minulý rok matka všetkých bublín – bublina v štátnych dlhopisoch – spľasla. Prudký rast úrokov po príchode cenovej inflácie viedol k prepadu cien dlhopisov. Tie sú však v jadre finančného systému a súvahách všetkých bánk.

Aké obrovské sú tieto straty ilustruje pred niekoľkými dňami zverejnený výskum, ktorý sa pozrel na všetky americké banky (4 800+ inštitúcií):

„Trhová hodnota aktív amerického bankového systému je o 2 bilióny dolárov nižšia, ako naznačuje ich účtovná hodnota aktív zohľadňujúca úverové portfóliá držané do splatnosti. Trhová hodnota bankových aktív klesla v priemere o 10 percent vo všetkých bankách, pričom v dolnom 5. percentile bol zaznamenaný pokles o 20 percent. Väčšie nevykázané straty ako v Silicon Valley Bank (SVB) má 10 percent bánk.

SVB nebola ani najhoršie kapitalizovanou bankou, pričom 10 percent peňažných ústavov má nižšiu kapitalizáciu ako spomínaný bankový dom. Na druhej strane, SVB mala neúmerne vysoký podiel nepoistených vkladov: len 1 percento bánk malo vyšší podiel nepoistených vkladov...