Z banky za dopoludnie odtieklo 40 miliárd. Toto je úplne iný svet. O bankách a panike s finančníkom Gabrielom Eichlerom

Čo sa to s bankami deje? Stojíme na začiatku nejakej ďalšej finančnej krízy, podobnej tej z roku 2008? Alebo sú to iba ojedinelé pády, žiadny trend, ktorý môže spustiť reťazovú reakciu?

Dúfam a verím, že nie sme v ničom podobnom, ako bol rok 2008. To bola v celom mojom živote kríza, ktorej som sa bál najviac. Pretože vtedy hneď niekoľko veľkých amerických bánk investovalo do cenných papierov, ktoré kryli veľmi rizikové hypotéky. Keď mnoho veľkých bánk investuje do tej istej hlúposti, tak to je vážny problém. V takej situácii teraz nie sme. Z niekoľkých dôvodov. Prvým je to, že záťažové testy stability veľkých, systémovo dôležitých amerických bánk sú veľmi náročné a robia sa seriózne. Myslím si, že sú dokonca ešte náročnejšie ako v Európe. Vždy po nejakom čase relatívneho pokoja nejaká záujmová skupina začne tlačiť na to, aby sa regulácia uvoľnila. Že je príliš prísna. Niektoré veci sa pod tým tlakom uvoľnili. Napríklad práve pre banky, ako bola Silicon Valley Bank. Mäkšie pravidlá, ktoré platili pre banky s aktívami do 50 miliárd dolárov, sa zdvihli na dvesto miliárd dolárov. Začali sa trochu hrať s uvoľňovaním podmienok. To však nebol dôvod problémov Silicon Valley Bank.

Čo sa tam stalo?

Táto banka bola súčasťou ekosystému technologických firiem, ktorý žije svojím vlastným štýlom. Je úžasné, čo všetko sa v Silicon Valley vymýšľa a vyrába. Mentalita technologického sveta je však trochu iná ako u serióznych, konzervatívnych bankových inštitúcií, ako JP Morgan, Citibank alebo Bank of America. Tieto veľké banky majú diverzifikované portfólio služieb, aktív, investícií a klientov. Silicon Valley Bank bola iná. Bola súčasťou technologického sveta. Stavala si meno na tom, že rozumie jeho potrebám, svetu startupov. Že je schopná ich financovať, čo väčšina normálnych komerčných bánk nie je. Sú to veľmi rizikové investície a musíte tomu svetu technológií a jeho pravidlám rozumieť. Druhým výrazným dôvodom bolo, že Silicon Valley Bank podnikala v oblasti, kde výrazná väčšina ľudí zbohatla za posledných pätnásť-dvadsať rokov, a títo ľudia mali zároveň účty a vklady v tejto banke. Zbohatli rýchlo a markantne. Založili si start-up v jednoizbovom byte v paneláku a zrazu im na stole ležalo dvesto miliónov dolárov. Takto rýchlo bohatli nielen zakladatelia startupov a investori, ktorí do nich vložili peniaze, ale aj zamestnanci, ktorí pri tom založení boli. Tá mentalita, že som si to nezarobil za celý svoj život, ale za pár rokov, je iná ako u ľudí, ktorí sa k bohatstvu dopracovávali dlhé roky. Sumy sú iné, rýchlosť rozhodovania a prístup k rizikám tiež. U ľudí tak ako, zdá sa, aj v banke – Silicon Valley Bank nemala CRO, hlavného manažéra rizík – skoro celý rok pred pádom.