Analýza trhu s derivátmi – bitcoin a ethereum

Krátkodobý výhľad: Krátkodobý výhľad máme býčí, keďže pozícia futuritných kontraktov je naklonená neutrálne na 1,04, po čom nasleduje pokračujúce pozitívne financovanie naprieč bitcoinom a ethereom. Naratív nárastu podporuje obnovená sila akciového trhu a návrat pozitívnych korelácií k akciám uprostred najdlhšieho úseku pozitívneho financovania pre bitcoin a ethereum od novembra. Pri opciách dominovala prevažná časť aktivity na popredných pozíciách, pričom krátkodobé skew opcie (7-dňové) sa obchodovali s diskontom (-5 percent). To signalizuje, že trh s derivátmi teraz nielen cenovo reaguje na pokles medvedej nálady, ale odráža aj zvýšený dopyt po expozícii voči vzostupným cenovým pohybom.

Long/Short pomer futuritných kontraktov na burze Binance (1,04) sa obnovuje na pozadí zvýšených short likvidácií

Long/Short pomer futuritných kontraktov bitcoinu na burze Binance sa medzitýždenne znížil o -49 percent, z 2,03 na 1,04. To signalizuje pokles dlhých pozícií s pákovým efektom vyjadrených v percentách nesplateného otvoreného záujmu (OI). Súčasná štruktúra trhu ukazuje väčšiu koncentráciu OI futuritných kontraktov v ázijsko-tichomorskom regióne, pričom burza Binance vedie v objemoch obchodovania v porovnaní so všetkými burzami s futuritnými kontraktmi. Konkrétne, burza Binance ovláda 42 percent celkového OI futuritných kontraktov bitcoinu (2,86 miliardy dolárov / 6,85 miliardy dolárov) a 49 percent celkového OI futuritných kontraktov etherea (2,37 miliardy dolárov / 4,88 miliardy dolárov). Podobne čínske burzy OKX (1,72 miliardy dolárov / 6,85 miliardy dolárov) a Bybit (1,51 miliardy dolárov / 6,85 miliardy dolárov) predstavujú väčšinu zostávajúceho OI futuritných kontraktov, pričom ovládajú 47 percent OI futuritných kontraktov bitcoinu (3,23 miliardy dolárov / 6,48 miliardy dolárov) a 43 percent OI futuritných kontraktov etherea (2,10 miliardy dolárov / 4,88 miliardy dolárov). To signalizuje, že ázijsko-tichomorský región zostáva kľúčovým hráčom, pokiaľ ide o zisťovanie cien a objemy obchodovania.

Sklon opcií sa normalizuje, keďže začiatkom januára sa vrátil dopyt po raste hodnoty